期货铜现货模拟交易_【期货实盘直播】5月8日期货品种操作建议




国债期货

周四央行未开展逆回购操作,当日无逆回购到期,央行已有24个交易日暂停逆回购操作。资金面仍宽松无虞,主要回购利率继续回落,Shibor多数下行。国债期货自历史高位持续回调,连续第三日下跌,10年期、5年期主力合约收跌0.54%,2年期主力合约跌0.25%。银行间现券收益率大幅上行,10年期国债活跃券190015收益率上行5bp报2.6075%,10年期国开活跃券190215收益率上行6.5bp,重返3%关口上方,创一个月新高。中国4月(以美元计)出口同比增长3.5%,进口下降14.2%;贸易顺差453.4亿美元,增加2.5倍。4月财新服务业PMI录得44.4.较3月回升1.4个百分点,但仍处于收缩区间,显示服务业产出继续下滑,下行速度放缓。经济数据偏暖,经济进一步回归正常轨道,压制债市做多情绪,盘中获利盘回吐增加。期货直播间喊单。

逻辑:货币政策宽松,经济基本面虽有恢复但仍承压,技术面偏空。

策略:短期债市维持震荡。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

棉花

1、隔夜美棉反弹,07月合约报收55.3美分,涨0.62美分。因美国周度出口销售数据继续回暖的提振。截至4月30日当周,美国周度销售合计净增42.62万包,虽然较上周仍然减少,但已经较四周均值显著增加。另外中国的预期需求也对美棉带来提振。

2、截至2020年5月7日,ICE可交割的2号期棉合约库存下降为3579包。

3、3月商业库存463.67万吨,环比减33.59万吨,同比增11.35%;3月工业存71.42万吨,环比减0.76万吨,同比下降15.1%;纱线库存环比增加0.62天,坯布库存环比增加1.54天;

4、2020年1-3月国内进口美棉12.4万吨,同比去年增长43.5%。

5、仓单方面,5月7日仓单加预报合计31635张减213张;

6、比价上,棉/TA比依然较高,不利于棉价。内棉成本在12000附近,棉价仍大幅跌破成本,有继续修复之动力。

7、棉花基差走弱,已经出现棉花期货升水现货。8、近期新疆大风引起棉苗复种风险提振棉市价格。另外亦需关注蝗虫对棉花主产国的影响。

逻辑:

国际市场受疫情蔓延影响,国内棉花下游预期出口需求受到较大影响拖累棉价下挫,不过受沙尘暴影响,新疆棉花生长前景不佳提振棉价反弹,且成本支撑也制约棉花价格进一步下跌空间,且有修复破成本的空间。继续关注天气、虫害的影响。

策略:继续持有卖出一万一下看跌期权或前期试多持仓仍可继续持有,目标12100/12700.实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

白糖

隔夜ICE原糖震荡偏弱,07月合约收盘报10.32美分,涨0.02美分,涨0.19%。国际油价下跌的拖累及巴西雷亚尔继续疲软影响继续左右糖市价格波动。近期对于巴西因甘蔗制糖比预期提高而导致食糖产量剧增的利空得到释放,市场重心开始转向需求,因新冠疫情的影响在需求减弱的利空释放后,随着疫情封锁令的放松,各国市场对需求的恢复引发市场关注。因印尼和伊朗需求良好,印度出口糖增加,截至目前,印度贸易商已经向伊朗出口71.9万吨,印尼购买印度糖已达创纪录的32.4万吨。从技术上看,原糖反弹在11美分关口面临压力,关注下方10美分能否形成支撑。

国内近两日现货市场出现放量交投,这是对夏季消费显现信心,昨日现货糖价重返5400上方,郑盘主力站稳5100一线。不过从基差角度看,强基差有利于期糖继续反弹修复贴水压力。但利空点仍需关注原油市场的波动和国内关税政策的变动。技术上,缺口强势回补后,阳包阴形态有利于期价上行,今日关注5100-5230区间的短线交易机会。

逻辑:受新冠病毒疫情影响,忧虑需求下降,且巴西食糖供应增加预期明显,形势不佳拖累内外糖重挫,不过利空消化后,不佳的需求放缓。国内夏季需求的打开刺激需求恢复信心,在破成本的压力和内外利润收敛支撑内外糖向上修复。

策略:短线反弹操作。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

油脂油料

7日马盘休市,国内棕榈油低开高走,日内收出小阳,但价格重心依然在降低。目前产地棕榈油的压力仍然较大,昨天有较大量的买船出现,各月份均有成交,对主力合约形成了明显的压制。然而,就目前的基差水平来看,P91下方的空间已经非常有限。

国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2009+120.6-9月提货;张家港2009+200.6-7月提货;天津24度棕榈油2009合约+450.张家港P2009+320;华南贸易商24度棕榈油基差报价P2009+280.福建沿海油厂进口菜油OI09+500.

逻辑:对于国内棕榈油来说,近期近月的买船对近月合约造成了一定的压制。但是目前的利润并不乐观,买船的价值在于后期在基差上涨中兑现利润,所以,买船可能不具备持续性。从近期工厂的合同销售、提货和回款情况来看,国内植物油消费市场持续回暖。时间已经进入5月份,华北的棕榈油食用消费将开始加速,这会对国内棕榈油的价格和基差形成支撑。

策略:持有P91在-150附近开立的正套头寸,开仓区间下放至-190.止损设在-240.实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

苹果

期 货:低开上行震荡,10主力收9090/吨,价涨19点,成交缩量增仓;

跨月价差:10-01差走阔,05、10走强;

7日苹果滚动配对14手。

西部产区库存较低,有客商看好后市,走货压力小;山东产区剩余库存仍偏高,价格稳定,有果农仍有惜售情绪,客商采购积极性不高,去库存仍有一定压力。销区市场苹果走货一直处于不快状态;春末夏初,芒果、甜瓜、西瓜等时令水果陆续上市,上市的时令水果或将抢占市场份额,苹果销售面临一定压力。栖霞市果农货80#一二级价格2.4-3.0元/斤,通货1.8-2.0元/斤;洛川客商货半商品价格3.3-3.5元/斤左右;静宁产区客商货70#起步片红3.7-4.0元/斤左右,70#起步条纹3.5-3.6元/斤。4月下旬西部产区降温,尤其是延安市受此降温影响较大,最低气温降至-8℃,延安市苹果正处于落花坐果期,部分产区受此次降温影响较重;后期需重点动态关注产区坐果情况,但此次冻害最终影响需套袋结束后才能下结论。

逻辑:部分产区苹果遭受冻害影响,程度不一,坐果情况或将影响盘面走势;坐果情况、套袋量未知情况下或对远月有撑。

操作上建议远月多单继续持有。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

玉米系

国内玉米价格整体仍呈上涨态势,临储玉米拍卖政策仍未公布,基层余粮基本见底,粮源主要集中在贸易商手中,贸易商看涨心态依然较强,再加上今年深加工及饲料企业库存均低于去年同期水平,均对现货市场提供支撑。据Cofeed统计玉米售粮进度(19/20年度截止4月30日),全国主产区售粮进度95%,较去年同期的90%快5%,当前全国基层余粮不足1成。目前临储稻谷和小麦拍卖已经公布,预计临储玉米拍卖也为时不远,如果5月初公布临储玉米拍卖政策,那最快临储玉米出库供应也得等到6月,在此之前贸易商话语权增加玉米料仍将保持坚挺,关注近期拍卖消息。上周彭博报道政府最近又向国营公司分配了150万吨米进口关税配额,虽然短期之内这部分玉米无法流通到现货市场,但将给远期合约带来一定偏空压力。根据生猪生长周期可以推算2020年3月末生猪存栏数量不断下跌趋势有望得到逆转,在非洲猪瘟不再大范围爆发的前提下,未来生猪存栏数量有望稳步增长,后期二三季度饲用需求预计将整体好与一季度,玉米饲用需求有望保持环比增长的势头。

逻辑:目前基层余粮逐步见底,粮源主要集中在贸易商,而深加工及饲料企业库存均低于去年同期水平,对现货市场提供支撑。玉米临储拍卖尚未公布,短期内难以形成供应,贸易商话语权增加。未来生猪存栏数量有望稳步增长,玉米饲用需求有望保持环比增长的势头。

策略:玉米整体下跌空间有限,上周9月合约面临2100元/吨整数关口存在回调整理要求,目前来看回调仍未结束,不建议追多,玉米及淀粉上周已建议多单逢高减持兑现利润,无仓者可暂且观望。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

红枣

【行情总结】

期货方面:开盘增仓拉涨后震荡运行。现货方面:各销区市场红枣行情稳弱势态,红枣货源供货量较多,整体走货不快,中等偏下货源走货为主,日交易量不大;产区行情暂稳,剩余货源品质不同,成交以质论价,走货也不快。期现展望:现货压力仍存,并且仓单数量不断增加,9月仓单必须注销,整体面临仓单压力,期价向下概率较高。

【数据详情】

主力合约:10155.+45.+0.45%;仓单数量:562.+0;仓单预报:147.+0;截至4月27日,新疆一级灰枣现货价格:10750元/吨,持平,沧州特级灰枣9000元/吨,持平,新郑特级灰枣10500元/吨,+250元。

逻辑:09合约仍然面临仓单注销问题,仓单增加会加剧盘面压力,现货端或将继续维持稳中偏弱,期价或将继续偏弱运行。策略:建议空单持有,但需注意新季合约花期受不利天气影响拉涨带动09月合约。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

尿素

行情小结:今日尿素现货市场不温不火,采购趋于谨慎。目前,山东尿素市场主流出厂价格回落10元在1600元/吨,河南地区主流出厂价格同样维持在1660元/吨。供应方面,本周库存较上周下跌8万吨,开工率下滑1.99%,库存回落。需求方面,下游跟进缓慢,商家采购意愿不强。农业方面,春耕接近尾声,需求不高。外贸方面,积极性不高,需求偏弱。工业需求在逐步跟进,但无法对价格带来支撑。整体上,农业春耕结束,生产企业准备夏季高氮肥的生产,工业需求缓慢恢复中。期货方面,尿素09合约收于1522点,涨幅为0.2%.

策略:操作上,短线可多单持有,长期来看可逢高做空。

苯乙烯

上游纯苯成交价回调95至3375;市场追涨热情不足,华北送到回落75至5600.山东送到回落100至5575.华东自提回落135至5390.华南送到回落125至5500;下游开工率基本达到高位,整理为主。

逻辑:国产供给增多进口到港缩减,但市场恐高情绪开始显现

策略:节前4850一线多单5750止盈离场,5400-5650区间对待。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

5月7日电解铜42990-43040元/吨,较上日涨190元/吨;现货(升)130 – (升)160元/吨,较上日持平。据SMM4月份线缆企业开工率为100.44%,环比增加24.61个百分点,同比增加12.63个百分点。企业普遍反映在国家靠基建稳经济的刺激下,来自国网、南网以及国家工程类订单好转明显,房地产家装行业订单4月也逐渐复工表现较好,其他如家电、汽车行业订单环比均有改善。CFTC截至4月28日当周COMEX铜多头减仓14044张或8.28%至155665张;空头减仓14384张或8.6%至152965张。虽然海外疫情依旧在蔓延,但是5月复产的预期也正在逐渐增加。宏观定价的阶段主导性降低,市场开始交易基本面逻辑。后期随着南半球疫情的扩散,矿山进一步减产以及港口封锁时间继续延长,国内已经开始有炼厂原料不足导致生产受限的情况,减产已经出现,预计现货市场将会更加的紧张。海外5月能重启经济,可能也会有赶工现象,下方支撑强烈,铜价后市大概率维持偏强震荡,区间3万9-4万4.

逻辑:前期空头集中踩踏造成的铜价超跌进行修复。策略:建议偏多思路对待,上方空间谨慎对待。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

7日长江12980持平升水110.南储13130跌30.隔夜沪铝主力2007报12445跌65.LME铝1492涨9.5

宏观方面,欧美主要国家5月初开始逐渐解除隔离复工复产;美初请失业人数仍居高不下,上周录的316.9万;4月中国外贸进出口同比微降0.7%,好于预期,出口增速大幅反弹。

基本面方面,氧化铝价格受铝价提振持续回升;5月电解铝产能回升;6日SMM铝锭库存报117.2万吨,较节前上周四下降3.2万吨,高速恢复收费,发运暂时受阻,河南升水大幅走高;铝价反弹,部分囤货货源出货意愿增强,供给增加现货升水、加工费有望见顶回落。

逻辑:全球疫情冲击实体经济需求,电解铝中远期需求面临大幅下降压力;国内铝消费强劲,短期去库仍然强劲,现货升水强劲,铝锭供应短缺,存在多头挤仓风险,预计价格震荡加剧。

建议:观望或逢低短多。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

贵金属

美联储卡什卡利:短期前景暗淡,实际失业率为23%至24%;很难看到经济迅速反弹,应该制定一个更为渐进的复苏计划;长期而言,我看好美国经济。美国4月ADP就业人数减少2023.6万人,创纪录最大降幅。美联储布拉德预计,年底失业率将重回个位数,继续保持低位;下半年美联储望能提供更多前瞻性指引。美联储4月议息会议将基准利率维持在0%-0.25%不变。FOMC声明称委员们一致同意此次的利率决定;公共卫生危机令经济活动承受重压;新冠病毒在中期内构成重大风险,新冠病毒疫情的爆发导致了经济活动的急剧下降和失业率的激增;将继续按照所需数量购买国债和抵押贷款支持证券,直至美联储有信心通胀能回归正轨。今年第一季度全球黄金的实物需求同比下降26%至753吨,为2009年以来的最低水平,因是金价的上涨导致消费下降。

逻辑:为应对疫情危机,全球大幅放水超出历史,黄金因此收益。但当期由于经济的恢复缓慢,且黄金价格高位明显抑制了市场需求,短期调整特征明显。策略:建议等待回调至,逢低谨慎试多。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

塑料

上游:亚洲乙烯415-400.亚洲丙烯700-650.乙烯、丙烯价格上涨。现货市场:现货市场线性、PP价格平稳。华东地区线性报价6550-6700.PP报价7700-7900.周四,期货市场L、PP午后震荡下行,主力盘中放量,聚烯烃短期偏强走势。近期原油上涨带动节后能化板块反弹,聚烯烃市场部分货源依然偏紧,聚烯烃短期偏强走势,操作上短期偏多思路。

逻辑:原油上涨,库存下降,聚烯烃短期偏强。策略:短期偏多思路实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

橡胶

泰国原料市场白片37.03.烟片39.8.胶水38.6.杯胶26.7.泰国原料价格小幅震荡。沪胶节后上涨,华东市场全乳胶价格在10050元左右,泰标混合在9700元左右,现货市场成交稀少

逻辑:沪胶再度上涨收盘,主力盘中增仓,沪胶短期反弹格局。国外疫情依然严峻,国内橡胶基本面较差,疫情导致橡胶需求大幅减少,但是当前胶价处于历史极低水平,胶价已经跌破人工成本,同时近期油价也给能化板块带来更多的支撑,沪胶短期维持底部震荡概率较大,操作上建议保持谨慎,短期观望为主。市场策略:外围不确定因素较多,疫情扩散,短期观望。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

纸浆

期货方面,纸浆主力合约SP2009开盘价为4474元/吨,全天走冲高回落行情,尾盘收于4468元/吨。现货方面,供应量稳定,盘面无明显波动,纸厂刚需接货,山东银星报4430-4450元/吨,月亮4550-4600元/吨,马牌4600-4650元/吨,凯利普4700-4750元/吨,北木货少;鹦鹉报价3750-3800元/吨。

观点看法:外盘提涨,内盘表现持续疲弱,纸厂消化前期库存为主,节前刚需采货为主,备货企业甚少。四大白卡纸企业5月关停部分白卡产能,以防止白卡纸价格进一步下跌,受此影响,浆耗或出现明显减少。而其他纸种方面,部分纸厂转产双胶纸生产,导致产能进一步增加,价格持续偏弱,文化纸厂生产利润陆续进入亏损阶段,市场期待五一之后秋季教辅材料招标消费带动价格上涨;而生活用纸端,成品出厂继续下调,淡季情绪叠加高库存,终端促销氛围较浓。国内下游需求端整体表现偏弱,拖累浆价走势了,不过当前近月合约与现货倒挂,且远月合约基本与现货平水,部分纸厂开始逢低接市场仓单,也有部分贸易商及纸厂试单接货交割操作,或对浆价形成部分支撑。国内浆厂方面,由于下游消费疲弱,已有三家浆厂公布或正在检修操作,或导致5月阔叶浆供给减少24-25万吨,从供给端给予浆价支撑。

逻辑:供给收窄,价格提涨,内盘需求疲弱,市场关注文化消费带动。

策略:SP2009日内或围绕4460-4490区间震荡。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

不锈钢

镍铁:

市场有980的镍铁到厂成交

电解镍:

SMM1号电解镍报价101400-103000元/吨。其中俄镍现货对沪镍2006合约报贴50元/吨至平水,市场有少量不可交割镍板报贴100元/吨;今日对沪镍2006合约报升水1200-1300元/吨,成交情况清淡,部分在市商认为调低升贴水并不能改善成交,因此降价意愿较低,日内现货升贴水几无变化。金川上海地区出厂价103200元/吨,仍只可在金昌地区拿货。镍豆对沪镍2006合约报贴700元/吨,需求依然偏弱。

不锈钢:

①不锈钢价格偏强运行。钢厂指导价方面,宏旺指导价涨150元/吨,东特304涨100元/吨,太钢指导价涨200-300元/吨,德龙指导价涨100元/吨。受买涨不买跌的情绪影响,商家主动上调报价。目前涨价救市的概念深入人心,大家都希望趁涨势多做点,弥补前期的亏损。市场报价方面,锡佛两地304热轧报价12900元/吨,涨100元/吨;304冷轧报价13000元/吨,涨100元/吨。

②Mysteel:2020年5月排产国内32家钢厂粗钢总量预计225.25万吨,环比预计增加7.1%,同比预计减8.9%。300系111.7万吨,环比增4.5%,同比减2.6%

逻辑:

疫情对行业的冲击进入第二阶段,主要体现在需求坍塌的矛盾短期结束后,市场博弈矛盾点转向对供应端带来的冲击,目前菲律宾矿山受制于疫情影响开采与发运,对国内4、5月份的镍铁产量可能负面影响。不锈钢端部分规格缺货,仍给出钢厂不错利润。

策略:

受镍矿端支撑,以及不锈钢排产对镍铁需求增加,镍铁现货支撑强劲,沪镍整体抗跌(980镍铁折盘面106080);不锈钢市场水涨船高,980镍铁折SS2006合约13470附近,5月行情仍偏强势。实盘指导搜索关注 猎鹰解期 我确确实实就本应该在这里,我有责任做出响应,把我所能给予的都奉献出来,以满足我内心的需要。我不会在前面引领你,也不会在后面跟随你,我只是伴你同行,为你的成长而倍感欣慰。

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